Livre Blanc

A cette occasion, eFront annonce la signature d’un contrat Gold avec un premier partenaire marocain,
En savoir plus
Le blog fournira des avis d’experts, afin d’aider le marché à mieux comprendre les challenges
En savoir plus
Ce lancement fait suite à une phase de beta test ayant débuté en Novembre 2011
En savoir plus
eFront a annoncé aujourd’hui une progression de son classement au dernier Truffle 100
En savoir plus
A cette occasion, eFront annonce la signature d’un contrat Gold avec un premier partenaire marocain,
En savoir plus
Le blog fournira des avis d’experts, afin d’aider le marché à mieux comprendre les challenges
En savoir plus
Ce lancement fait suite à une phase de beta test ayant débuté en Novembre 2011
En savoir plus
eFront a annoncé aujourd’hui une progression de son classement au dernier Truffle 100
En savoir plus

29/06/2011 - Livre blanc: les limites des méthodes traditionnelles d’évaluation de la performance

eFront et Peracs annoncent la parution d’un livre blanc sur les limites des méthodes traditionnelles d’évaluation de la performance

L’approche traditionnelle de mesure de la performance est erronée
L’étude prouve que seuls les fonds de buy-out du « top quartile » génèrent un alpha important

eFront, leader dans l’édition de solutions pour la gestion alternative, annonce aujourd'hui la diffusion d'un livre blanc réalisé par la société Peracs et qui fournit un aperçu de la performance historique du Private Equity. Le document, intitulé «The Historic Performance of Private Equity – Average versus Top Quartile Returns » compare l'attractivité de la performance du Private Equity à d’autres investissements publics connaissant un niveau de risque similaire.

Son auteur, Oliver Gottschalg, professeur à l’Ecole de Management HEC et Directeur de Recherche à Peracs Ltd, identifie et mesure les composantes des rendements nets au niveau du fonds sur un large échantillon de fonds de buy-out, capturant les effets de la performance des marchés concernés et les effets de levier supplémentaires. Surtout, il quantifie «l’alpha» de ces fonds, à savoir, leur surperformance par rapport aux investissements de marchés publics présentant le même niveau de risque.

Le livre blanc compare le TRI sur le long terme aux rendements annuels des indices des marchés publics et en arrive à la conclusion que l’évaluation de la performance prenant en compte un niveau de risque adapté permet d’identifier l’alpha des fonds de buy-out. Les résultats prouvent que les fonds de buy-out appartenant au « top quartile » présentent un niveau de performance absolue supérieure ainsi qu’un alpha élevé.

«Cette étude souligne l'inexactitude de l'approche traditionnelle quant à l’évaluation de la performance du Private Equity. L'approche basée sur la performance mesurée par le TRI, comparée aux rendements à long terme du marché boursier, est trompeuse », explique Oliver Gottschalg. Il ajoute : « Nous sommes heureux de collaborer étroitement avec eFront afin de communiquer au plus grand nombre ces résultats intéressants qui d’après nous apportent beaucoup de pertinence. »

« Oliver Gottschalg donne un excellent aperçu des défis rencontrés par le monde du Private Equity quand il s’agit d’évaluer la performance des fonds », ajoute Eric Bernstein, COO de la zone Amérique du Nord chez eFront. « Peracs et eFront ont pour objectif commun d’aider les investisseurs à mieux comprendre les éléments qui apportent de la valeur aux investissements en Private Equity et qui, par conséquence, permettent de prendre de meilleures décisions. »

Cliquez ici pour télécharger le livre blanc.

À propos de Peracs Ltd

Peracs fournit des analyses quantitatives pour faciliter les procédures de due-diligence des fonds de Private Equity. Depuis 2004, la société aide les investisseurs à mieux comprendre les éléments qui apportent de la valeur et à prendre de meilleures décisions d’investissement. Peracs offre un conseil spécialisé pour les investisseurs institutionnels et autres investisseurs sophistiqués en fournissant de l’information clé sur les rendements des investissements en Private Equity. La mission de l'entreprise est d'améliorer l'efficacité des opérations de due-diligence et de limiter les coûts pour les équipes.

www.peracs.com

M. Oliver Gottschalg

Imprimer

CONTACTEZ-NOUS

VOIR AUSSI

Témoignage

Pascal Gagna
Corporate Secretary, PRAGMA CAPITAL
En tant que Président du Club Utilisateur, je peux témoigner de l'écoute d'eFront face aux nouveaux besoins du métier et leur réactivité quant aux réponses apportées
Paul Harrison
Head of Financial Systems, Aztec Group
eFront s'est naturellement intégré dans notre offre de services en permettant une gestion innovante des structures de fonds complexes.
Utilisateurs FrontInvest
OPERS, Ohio PERS
Les systèmes que nous utilisions pour le Private Equity et l' Immobilier étaient basés sur des technologies obsolètes. Nous avions besoin d'une solution full Web.
Antti Kiviluoto
DSI, CAPMAN
FrontInvest offre de nombreuses opportunités: son interface utilisateur intuitive nous a permis de la déployer rapidement et requiert ainsi une formation moindre.
Bertrand Keipp
Risk Manager LPGP, LA BANQUE POSTALE
FrontGRC est la pierre angulaire de notre processus de gestion des risques.
Christian Willecocq
Directeur des Risques, GROUPAMA BANQUE
eFront apporte une solution globale qui répond aux besoins de différents acteurs: risques ops, reporting, conformité et suivi des plans d'action.
Albertinah Kekana
Directrice des Opérations, PIC
FrontInvest joue un rôle central dans l'amélioration de notre efficacité opérationnelle et dans la sécurisation de nos processus internes.
Martin Langer
Head of Private Equity Fund Investments, UniCredit Group
UniCredit Group exige un niveau de qualité élevé en interne – il en est de même pour ses fournisseurs
Martin Vang Hansen
Senior Vice President, CFO , Vækstfonden
Afin d’accompagner la croissance rapide de notre activité, nous avions besoin d’une solution flexible
Michael Robinson
Managing Director, Bedell Fund Services
Nous souhaitions une solution extrêmement flexible, délivrant une véritable expertise à nos clients sur un marché en constante évolution.
Stephen Chung
Director, Lunar Capital
Nous voulons continuer à développer notre expertise en adoptant les meilleures pratiques du marché du private equity aujourd’hui.
David Bagley
Head of Financial Operations, SVG Capital
FrontInvest nous permet de rendre accessible l'information aux principaux acteurs, d'analyser et présenter plus efficacement les données
Wu Yibing
Président , CITIC PE
Nos équipes d'investissement recherchaient les solutions les plus innovantes pour la gestion de leurs opérations de Private Equity.
Iris Pinhão
Project Manager, Caixa Capital
La solution 100% Web d’eFront permettra à notre organisation de gérer plus efficacement ses investissements directs dans le private equity
Chantal Prime
Directrice Générale Adjointe, MNH
Nous avons apprécié l'engagement des équipes eFront et grâce à une étroite collaboration, FrontGRC fut rapidement disponible en interne.
Ulrike Engling
Gestionnaire de Fonds en Private Equity, AFRICAN ALLIANCE
La solution Web d’eFront permettra à notre organisation d’améliorer la productivité collaborative.
Andrew Miller
Directeur, Asset Management Entreprise Application Services, TIAA-CREF
Cette solution logicielle facilitera nos opérations internes, nous permettra de gérer la complexité croissante de notre activité et de nos processus comptables
Olivier Lance
Secrétaire Général Europe, STAM EUROPE
eFront proposait le meilleur outil pour gérer l’ensemble des opérations, en apportant davantage de visibilité, de transparence et de contrôle sur les fonds